O Medo de Investir

Todos nós sabemos a importância de poupar e investir, mas muitas pessoas têm medo de investir por não entenderem o mecanismo e processo de investimento. E nada pior que andar em terreno desconhecido. Hoje, vou falar sobre a teoria dos mercados eficientes e a influência dela sobre todos os investidores, melhor dizendo: a nossa influência sobre a teoria.

A teoria dos mercados eficientes é a nova teoria ou teoria moderna, enquanto a análise gráfica e fundamentalista são as teorias antigas. Basicamente, a teoria dos mercados eficientes diz que todos os agentes do mercado têm acesso as mesmas informações, ao mesmo tempo, que o preço dos ativos reflete exatamente o nível de conhecimento, preparo, despreparo, medo e ganância de todo o mercado sobre o ativo ou sobre o próprio mercado e que qualquer distorção nos preços é rapidamente corrigida. Seguindo tal lógica, seria infundado pensar em rentabilidades acima da rentabilidade do mercado em si. O mais interessante seria procurar investimentos que nos proporcionem rentabilidades idênticas ao do indicador em questão, no caso de renda variável, o próprio Ibovespa. Mas essa teoria nos abre alguns parênteses. Vamos ao primeiro: se o mercado realmente é eficiente, distorções nunca deveriam ocorrer. Segundo: seria ótimo aproveitar essas distorções. A variável que permite que tal evento ocorra é chamada de assimetria de informações, que é quando dois agentes estabelecem uma transação entre si e uma das partes envolvidas detém mais informações em relação à outra parte. Essa falha do mercado só existe por conta do comportamento humano, que é imprevisível, e este conceito gera outro evento que é conhecido como seleção adversa.   Tal evento ocorre quando os investidores selecionam de maneira incorreta ativos ou a direção do mercado. É como comprar na hora que deveria vender e vice-versa. Isso sempre é piorado pelo efeito manada, que é quando o investidor não sabe o que fazer e age movido pela vontade do todo e compra somente porque o mercado está subindo, sem entender o que realmente está fazendo ou acontecendo. Por outro lado, essa falha de mercado, a assimetria de informações, faz com que investidores mais informados consigam maximizar o seu retorno sobre o investimento. Logo, esse evento deve ser visto como uma oportunidade a ser aproveitada e não como algo a ser temido. Lembre-se ao ler isto: você acaba de diminuir sua assimetria informacional.    Agora imagine um banco de investimentos formado por spanersos profissionais, todos com boas formações acadêmicas e muita informação disponível. Estes profissionais dedicam suas vidas exclusivamente a encontrar as distorções de preços, aproveitando os breves momentos de ineficiência do mercado e tornando-o novamente eficiente. Com certeza, eles conseguirão auferir lucro maior que a média do mercado. Esses são os agentes que trazem eficiência para o mercado.   A pergunta é: o que isso tem a ver com o meu medo de investir? Na verdade, me deu mais medo. Vamos olhar o outro lado da coisa. Imagine um médico fazendo o trabalho de um engenheiro. Estaremos, com certeza, perdendo um bom médico e algumas vidas nas construções feitas por esse pseudo-engenheiro. A mensagem que quero passar é que não devemos ter medo de investir. Em primeiro lugar, devemos ir atrás de informação e depois procurar ajuda profissional para os investimentos. Assim como, quando estamos doentes, vamos a um médico, quando queremos investir devemos procurar uma boa assessoria. Conhecer o mercado através de um bom profissional é muito vantajoso, pois podemos usar a experiência deste profissional para identificar nosso perfil e saber qual o melhor investimento, descobrindo, inclusive, a quantia de dinheiro  que devemos alocar em cada ativo.   Não tenha medo de investir, pois, segundo a teoria que acabamos de ler, até o nosso medo está precificado nos preços dos ativos. Entenda que o medo que os outros investidores têm é que pode causar as ineficiências do mercado. Portanto, procure ajuda profissional e o maior número possível de informações para identificar as oportunidades e lucrar em cima do medo e despreparo dos outros. O Mercado obedece ao mesmo conceito da natureza: nada se cria, nada se perde, tudo se transforma. O dinheiro que entra como lucro em seu bolso, ou o que saiu como prejuízo do bolso de alguém ou como uma aposta contrária a sua. Aqui, informação é transformada em lucro.